经济和政策观察:国家统计局27日发布的工业企业财务数据显示,1至4月份,全国规模以上工业企业利润同比增长6.5%,增速比一季度回落0.9个百分点。其中4月份利润增长4.2%,增速比3月份回落6.9个百分点。分行业来看,钢铁有色等主要原材料行业利润下降局面有所扭转,而电子、电力和汽车行业盈利下降。
市场表现分析:上周股票市场持续窄幅震荡,沪深300指数下跌0.51%,创业板综指上涨1.25%,机械设备板块上涨0.84%。
机械动态变化:国内成品油将迎来三连涨,且涨幅明显超过前两次;美国石油协会(API)公布的5月第三周原油库存大幅减少514万桶,超市场预期,供需平衡恢复推动未来油价走强。国家发改委、交通运输部联合印发《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》,其中城市轨道交通力度显著增强,拟未来三年新增城轨里程达2385公里,共103个轨交项目。其中2016年和2017年将是建设和投资的峰期:2016年城轨规划建设长度达到1274公里,同比增长170%,城轨建设将成为轨交设备需求增长的发力点。
机械行业观点与组合:考虑宏观和行业因素,继续维持机械行业“持有”评级。在行业的投资主线上,挖掘未来白马股是弱势市场的最优策略,而在国内经济进入新常态的背景下,我们建议重点关注供给侧收缩较早、国际化推动力度较大的周期品种,以及在经济温和回暖时实现增长中枢向上移动的优秀成长企业。看好业绩逐步加速、长期可以看到成长空间的优秀企业。建议关注智能装备/智能物流/智能包装/智能立体停车库、油气产业链、节能环保装备、服务机器人、铁路/核电/汽车后市场等,推荐组合为:杰瑞股份、龙马环卫、永创智能、巨星科技、康尼机电、东杰智能、海油工程、中集集团、华伍股份、浙江鼎力、黄河旋风、开山股份、江苏神通等。
风险提示:宏观经济变化导致机械产品需求波动;原材料价格上升压制企业盈利能力;汇率变化导致盈利波动;去产能进度不及预期等。
高端装备热点领域动态跟踪:
机器人:机器人取代人力:富士康昆山已缩减6万名工人;小米推出无人机,下一步是VR和机器人。
人工智能:贵阳“牵手”小i机器人打造人工智能大数据新高地。
无人驾驶汽车:英特尔收购机器视觉公司,进军自动驾驶汽车市场。
工业4.0:温州市区停车设施建设三年行动计划出炉;国务院发布《关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》;珠三角城市即将开展跨区域物流托盘标准化建设。
3D打印:航空级3D打印钛供应商NorskTitanium获得1000万美元投资。
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